Opções de Negociação em Roth IRAs (SCHW) Roth contas de aposentadoria individuais (IRAs) tornaram-se extremamente popular ao longo dos últimos anos. Ao pagar impostos sobre as contribuições agora, os investidores podem evitar o pagamento de impostos sobre os ganhos de capital no futuro, quando os impostos são susceptíveis de ser maior. Roth IRAs ainda deve seguir muitas das mesmas regras que IRAs tradicionais, no entanto, incluindo restrições sobre retiradas e limitações sobre os tipos de títulos e estratégias de negociação. Neste artigo, bem dar uma olhada no uso de opções em Roth IRAs e algumas considerações importantes para os investidores a ter em mente. Por que usar opções A primeira pergunta que os investidores podem estar se perguntando é por que alguém iria querer usar as opções em uma conta de aposentadoria Ao contrário das ações, as opções podem perder todo o seu valor se o preço das ações subjacentes não atingir o preço de exercício. Essas dinâmicas torná-los significativamente mais arriscadas do que ações tradicionais, títulos ou fundos que normalmente aparecem nas contas de aposentadoria Roth IRA. Embora seja verdade que as opções podem ser um investimento arriscado, há muitos casos em que elas podem ser apropriadas para uma conta de aposentadoria. Opções de venda podem ser usadas para proteger uma posição de estoque longo contra riscos de curto prazo, bloqueando o direito de vender a um determinado preço, enquanto estratégias de opção de compra coberto pode ser usado para gerar renda se um investidor doesnt mente vender suas ações. Por exemplo, suponha que um investidor de aposentadoria possua uma carteira longa composta de baixo custo Standard ampères Poors 500 fundos de índice. O investidor pode acreditar que a economia é devido para uma correção, mas pode ser hesitante para vender tudo e mover em dinheiro. Uma alternativa melhor seria proteger a exposição do SampP 500 com opções de venda, que proporcionam a ele ou ela um piso de preço garantido durante um determinado período de tempo. Restrições de Roth Muitas das estratégias mais arriscadas associadas com opções não são permitidas em Roth IRAs. Afinal, contas de aposentadoria são projetados para ajudar os indivíduos a poupar para a aposentadoria, em vez de se tornar um abrigo fiscal para a especulação de risco. Os investidores devem estar cientes dessas restrições, a fim de evitar a execução em qualquer problema que poderia ter consequências potencialmente onerosas. Internal Revenue Service (IRS) publicação 590 contém um número dessas transações proibidas para Roth IRAs. O mais importante deles indica que fundos ou ativos em um Roth IRA não pode ser usado como garantia para um empréstimo. Uma vez que usa fundos de conta ou ativos como garantia por definição, negociação de margem geralmente não é permitido em Roth IRAs a fim de cumprir as regras fiscais do IRS e evitar quaisquer sanções. Roth IRAs também têm limites de contribuição que podem impedir o depósito de fundos para compensar uma chamada de margem. O que coloca restrições adicionais sobre o uso de margem nessas contas de aposentadoria. Estes limites de contribuição mudam a cada ano. Os limites para 2015 são 5.500 ou 6.500 para os 50 ou mais velhos. Estes não se aplicam a contribuições de rollover ou reembolsos de reservistas qualificados. Interpretando as regras Estas regras IRS implicam que muitas estratégias diferentes estão fora dos limites. Por exemplo, chamar spreads frontais, spreads de calendário VIX. E os combos curtos não são comércios elegíveis em Roth IRAs porque todos envolvem o uso da margem. Investidores aposentadoria seria prudente evitar essas estratégias, mesmo se eles foram autorizados, em qualquer caso, uma vez que são claramente voltadas para a especulação, em vez de poupança. Diferentes corretores têm diferentes regulamentos quando se trata de opções de negócios são permitidos em um IRA Roth. (Para mais, consulte: Riscos comuns que podem arruinar sua aposentadoria.) Fidelity Investments permite a negociação de spreads verticais em contas Roth IRA, enquanto Charles Schwab Corp. (SCHW) não. Os corretores que permitem algumas dessas estratégias têm margens de contas restritas, pelo que alguns negócios que tradicionalmente exigem margem são permitidos numa base muito limitada. O uso dessas estratégias também depende de aprovações separadas para certos tipos de negociações de opções, dependendo de sua complexidade, o que significa que algumas estratégias podem estar fora de limites para um investidor independentemente. Muitas destas aplicações exigem que os comerciantes tenham conhecimento e experiência como um pré-requisito para opções de negociação, a fim de reduzir a probabilidade de risco excessivo. (Para mais, veja: Como os riscos do investimento diferem entre opções e futuros) A linha inferior quando Roth IRAs arent projetou geralmente para negociar ativo. Investidores experientes podem usar opções de ações para hedge de carteiras contra perda ou gerar renda extra. Estas estratégias podem ajudar a melhorar os retornos ajustados ao risco a longo prazo. Enquanto reduz o churn da carteira. No final, a maioria dos investidores deve evitar o uso de opções em Roth IRA aposentadoria contas com a exceção de investidores experientes olhando para cobrir riscos. Opções raramente deve ser usado como uma ferramenta especulativa nestas contas, a fim de evitar potenciais problemas com as regras do IRS e assumir riscos excessivos para os fundos destinados a financiar aposentadoria. As opções de chamadas podem ser compradas em um Roth IRA As estratégias de chamadas longas funcionam se os preços das ações subirem. Artigos relacionados Comprar (ou ir muito tempo) opções de compra dá aos investidores a oportunidade de lucrar com uma valorização das ações, mas por uma fração do capital que levaria para comprar 100 ações do estoque definitivas. Como você economiza para aposentadoria ou algum outro propósito, você pode usar opções de chamada em seu Roth IRA. Antes de comprar chamadas, no entanto, você precisará certificar-se youre com uma corretora que permite que seus clientes para negociar opções e irá fornecer-lhe aprovação para o privilégio. Escolhendo uma corretora Nem todas as corretoras oferecem aos clientes a capacidade de negociar opções. Antes de abrir uma conta, pergunte à instituição financeira, não só se ela permite a negociação de opções, mas se permite a prática em contas IRA. A resposta deve ser a mesma para Roth e IRAs tradicionais. Aprovação de opções Quando você abre uma conta Roth IRA com uma corretora que oferece negociação de opções, você deve solicitar privilégios de negociação de opções. As corretoras não permitem que todos os clientes se envolvam na negociação de opções. Embora os sistemas variam de corretagem para corretagem, geralmente você deve atender valor de conta, patrimônio líquido e benchmarks de experiência de investimento para receber aprovação para trocar opções. As corretoras têm esses protocolos em vigor devido aos riscos inerentes às opções, em relação à prática mais conhecida e amplamente utilizada de negociação de ações. Níveis de aprovação Além disso, as corretoras usam um sistema de níveis de aprovação de opções em escada. Geralmente, os níveis iniciais permitem que você execute os negócios de opções mais básicas, enquanto níveis mais avançados permitem estratégias de negociação de opções avançadas. Para ir longo em chamadas, a maioria das corretoras só exigem que você se qualificar para o nível de aprovação de opções número um. Para a maior parte, os níveis de aprovação subseqüentes não se aplicam às contas Roth IRA, já que esses níveis avançados exigem uma conta de margem. Você não pode negociar em margem (emprestar dinheiro de sua corretora usando seu patrimônio da conta como garantia para aumentar o poder de compra) em IRAs. Vantagens De um modo geral, a compra de opções de compra permite que os investidores lucram com um movimento ascendente de ações sem o tipo de desembolso de capital que é necessário comprar ações. Quando você compra uma chamada, você tem o direito, mas não a obrigação de comprar 100 ações das opções subjacentes ao preço de exercício dos contratos em ou antes do seu dia de validade. Você paga um prêmio por uma chamada, que é muito menor do que um preço de mercado de ações. Por exemplo, a partir desta redação as ações da Best Buy (BBY) negociadas por 25,50 (100 ações custaria cerca de 2,550), mas você só precisa de 90 para comprar um setembro BBY 26 chamada. Como com qualquer outro tipo de comércio em um Roth IRA, o IRS permite que você diferir impostos sobre os lucros de negociações de opções (vendendo o prémio de volta ao mercado a um preço mais elevado antes do vencimento) ou exercido opções (compra de 100 ações na greve de contratos ). Se você seguir as regras do IRS, a agência permite que você remova Roth ganhos isentos de impostos, geralmente uma vez que você atingiu Uncle Sam idade de aposentadoria mandatória de 59 12. ReferencesDay opções de negociação em contas IRA Day trading opções apela a muitos comerciantes por causa do potencial de rápida Lucros. Uma das principais desvantagens dessa velocidade são os impostos - quanto mais negócios você faz, mais oportunidades você tem de ser tributado em seus lucros. O dia que troca dentro de um IRA tax-protected pode reduzir drasticamente esta obrigação, mas esse benefício vem com contudo uma outra desvantagem - suas escolhas negociando são limitadas para proteger o status do imposto da conta de IRA. Day Trading em IRAs Negociação em contas IRA é restrito por uma regra IRS que proíbe empréstimos dentro ou fora de contas IRA, bem como usar qualquer parte de uma conta IRA como garantia para um empréstimo. Isto significa que os comerciantes do dia não podem usar contas de margem tradicionais - que são empréstimos da corretora firme - para apoiar suas atividades do dia-a-dia. Muitas empresas corretoras permitem margem limitada em contas IRA, no entanto. Este é um sistema onde você não tem que esperar para um comércio vender para resolver (normalmente um processo de três dias), a fim de usar a venda em um produto. Contanto que você pode apoiar seus negócios do dia com o dinheiro em sua conta ou os rendimentos de outras vendas que dia, você pode negociar do dia. Seja extremamente cuidadoso, no entanto - qualquer dia que termina em um saldo inferior a zero ameaça o status de imposto-protegido de seu IRA. Se você perder isso, você está sujeito a responsabilidade fiscal imediata para o valor total da conta, juntamente com sanções IRS. Opções Trading opções Existem algumas restrições sobre os tipos de opções que você pode negociar em um IRA - novamente, porque você não pode tirar um empréstimo dentro da conta. Isso significa, por exemplo, que você não pode vender chamadas descobertas. Algumas estratégias de opções também são proibidas. A partir de 2011, você pode negociar chamadas cobertas, longas chamadas e coloca, e certas transações garantidas em dinheiro. A composição exata das opções de negociação varia um pouco de corretagem para corretagem. Sua empresa irá fornecer-lhe um esboço completo das opções e estratégias disponíveis para os comerciantes IRA. Configuração da Conta Você precisa de permissão especial para trocar opções em uma conta IRA e, em alguns casos, você pode até precisar mudar de corretora para obter o tipo de conta que você precisa. O primeiro passo para começar a negociar opções em um IRA, então, é perguntar sobre suas opções de conta com sua corretora. Na maioria dos casos, você precisa preencher um formulário de candidatura adicional e cumprir determinados requisitos mínimos de conta. Requisitos de Negociação de Dia De acordo com a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), um comerciante de dia é alguém que compra e vende, ou vende curto e depois compra, a mesma segurança no mesmo dia. Se você é um comerciante dia padrão - você completa um dia de comércio, em média, quatro em cada cinco dias úteis - você está sujeito a requisitos especiais conta mínima. Muitas empresas de corretagem aplicar esses mínimos se você planeja o comércio do dia em tudo, e eles podem até mesmo adicionar aos mínimos ou aplicá-los para menos frequentes atividades de negociação rápida. A partir de 2011, o mínimo exigido da conta era de 25.000 em valor de mercado, em qualquer combinação de caixa e títulos. Se você cair abaixo deste mínimo, ou o conjunto por seu corretor, sua atividade de negociação será restringida. Uma nota sobre impostos Ao contrário do dia de negociação em uma conta tributável, você não pode tratar IRA atividade comercial como um negócio ou como atividade de investimento normal. Isso significa que enquanto você não é imediatamente tributado sobre os ganhos, você não pode escrever fora de suas perdas, quer. Com um IRA tradicional, o benefício é o imposto-diferimento - você não tem que pagar o imposto em seus salários até que você os retire. No entanto, se você usar um IRA Roth e seguir as regras, você não será tributado em seus ganhos em tudo - um benefício considerável para muitos people. Options Trading em IRAs, os benefícios e riscos Se você possui um IRA vale cerca de 25k ou mais E são um investidor de opções experientes, pense em usar um corretor que lhe permitirá trocar opções em que IRA. Opções podem dar-lhe uma cobertura em mercados voláteis. Ou eles podem aumentar seus retornos. Enquanto bons mercados vêm e vão no curso de uma vida IRA, a chance de aumentar os retornos sobre o dinheiro da aposentadoria é algo que nenhum investidor experiente opções deve passar para cima levemente. A palavra de funcionamento aqui é experimentada. Não aprenda negociar opções em seu dinheiro da aposentadoria. Os investidores que são novos para as opções devem estudar os excelentes materiais educacionais no Chicago Board Options Exchange Web site antes de dar qualquer forma de negociação de opções uma tentativa. TSCs novo livro, TheStreets Guia de Investimento Inteligente na Era Internet, também tem um ótimo capítulo sobre as opções contribuídas por Dan Colarusso. Pioneiro da coluna Buzz Opções deste sites. Se você é opções savvy, há várias coisas para perguntar ao seu corretor se você quiser negociar em um IRA. A primeira questão é se o corretor oferece opções de negociação em tudo. (Tão recentemente quanto o verão passado, Datek didnt.) Em segundo lugar é se o corretor oferece contas IRA. Em terceiro lugar, se o seu corretor permite a negociação de opções em IRAs, exatamente o que é permitida negociações (por exemplo, você só pode escrever chamadas cobertas . Você não pode comprar coloca). Esses corretores que oferecem opções de negociação em contas IRA comumente segmentar os negócios específicos que permitem em níveis ou níveis. Escrever chamadas cobertas, considerado o jogo de opções menos arriscado, geralmente é o primeiro nível. Comprando puts e chamadas podem fazer-se a segunda camada, e vendendo o que é conhecido como um cash-secured colocado torna-se o terceiro. Finalmente, por causa dos riscos envolvidos, os corretores podem permitir negociação de opções em IRAs apenas para clientes preferidos ou veteranos. Se você acha que pode fazer um bom caso para si mesmo, por todos os meios argumentar o ponto com seu corretor. O Fator de Risco Independentemente do seu nível de experiência, tenha cuidado com os riscos especiais das opções de negociação dentro de um IRA. O CBOE tem um documento de trabalho que discute essas questões e vai sobre as estratégias de negociação que eu vou falar aqui em mais detalhes. Basicamente, o papel do CBOE adverte que qualquer estratégia de opção que poderia resultar em perdas que não poderiam ser cobertas com dinheiro ou pela venda de títulos líquidos detidos pela conta ou por montantes que podem ser contribuídos para dentro dos níveis permitidos devem ser estritamente evitados. Dito de outra forma: se você bagunça, você corre o risco de ter seu IRA desqualificado pelo IRS e pagar uma penalidade dolorosa como resultado. Procure aconselhamento fiscal competente antes de lançar em qualquer forma de negociação de opções dentro de um IRA. Estratégias de Opções de IRA As chamadas cobertas são uma das táticas de opções de IRA mais populares. Quando você escreve uma chamada coberta, primeiro você compra ações de uma ação. Então você vende (o termo técnico é escrever) uma opção de compra sobre essas ações. Quando você vende a opção, você recebe um prêmio do comprador. Em troca desse prêmio, o comprador adquire o direito de comprar suas ações ao preço acordado, chamado de preço de exercício. Com a escrita de chamada coberta, você começa o benefício de segurar o estoque comum ao apreciar a proteção da descida igual à quantidade de prêmio que você fêz exame dentro. Você está para perder o dinheiro se o estoque declina por uma quantidade mais grande do que esse prêmio. Os comerciantes experientes das opções sabem quando sair deste tipo de posição perdedora. Eles podem simplesmente comprar de volta a opção e vender o estoque. Como o estoque diminuiu de preço, a opção de compra geralmente pode ser comprada de volta por menos do que o preço que vendeu para. Em vez de vender seu estoque em face de um declínio, alguns comerciantes compram de volta a chamada, a seguir revendem uma outra chamada coberta em um preço de batida mais baixo e / ou com uma data de expiração mais longa. Estas estratégias, chamadas rolling down ou rolling out, podem ajudar a minimizar perdas. Isso é porque os prémios de chamada que você recebe compensam parcialmente o dinheiro que você perdeu no estoque. Opções com datas de expiração que estão mais longe no futuro pagar prémios mais elevados. O mesmo vale para as opções de compra com preços de exercício mais baixos. Mas se o estoque continua a diminuir, pode bloqueá-lo em uma perda. Se você perceber que isso ocorre, normalmente é melhor sair rapidamente do estoque e da posição de chamada. Se você decidir escrever chamadas cobertas dentro de seu IRA, certifique-se de seu corretor permite que você compre de volta essa chamada para fechar a posição. Caso contrário, você pode ser forçado a manter uma posição perdedora até que a chamada expire. Enquanto parece que a maioria dos corretores, incluindo Ameritrade. Scottrade e PreferredTrade. Lo que você recompra chamadas cobertas para fechar a sua posição de opções, no passado alguns havent. Portanto, é algo que você deseja verificar. Long Coloca como Seguros Alguns corretores que permitem chamadas cobertas também podem permitir que você compre o que são chamados protetora coloca. Os roteiristas de chamadas cobertas podem usar proteções para proteger suas posições. Ou eles podem vender chamadas cobertas como uma forma de pagar as ofertas de proteção que compram. Um protetor colocado é realmente apenas uma opção de venda padrão que você compra especificamente como uma cobertura contra um estoque que você possui, mas preferiria não vender. Uma opção de venda dá-lhe o direito de vender um estoque a um preço especificado por uma data definida. Quando o estoque subjacente diminui em valor, o put aumenta em valor. Quando você compra um protetor colocar, você está esperando que qualquer ganho no preço puts irá compensar as perdas no estoque. No entanto, se o estoque surpreende você e aumenta em valor, sua opção de venda vai cair em valor. Pode até mesmo expirar sem valor, a menos que você vendê-lo de antemão. Mas, neste caso, as perdas serão compensadas por ganhos no estoque. Em essência, protetor coloca ato como seguro de carro. Se você não entrar em um naufrágio, o seguro expira sem valor. Mas se você fizer isso, ele pode mais do que pagar por si mesmo. Você também pode usar protetora coloca como uma proteção contra fundos mútuos. Os investidores fazem isso comprando coloca em fundos chamados troca-negociados. Por exemplo, se você possui um fundo de biotecnologia, você pode comprar opções de venda em um ETF chamado Merrill Lynch Biotech HOLDR (BBH). A HOLDR contém uma cesta de empresas líderes em seu setor. Quando você possui BBH coloca, se o seu fundo comum de biotecnologia recusa declínio, com toda a probabilidade, o puts irá aumentar simultaneamente em valor, e vice-versa. Você não pode escrever opções em todos os ETFs no momento, mas a lista de ETFs opcionais está crescendo. Na página da Nasdaqs ETF Web, se você clicar em qualquer um dos ETFs listados ali, ele diz se eles são opcionais. Além disso, a cada sábado, a TSC publica o ETFs e HOLDRs Weekly Report. Heres o mais recente. Certifique-se de ler o nosso primer sobre ETFs. EDreyfus é uma das corretoras que permite que você compre põe (se usado como um hedge ou não), bem como opções de call coberto. Outra estratégia que pode ser ainda mais útil é whats chamado o cash-secured colocado. Esta estratégia pode ser usada estritamente para gerar renda, ou para adquirir ações com desconto. Com um dinheiro-fixado colocar, você vende um colocar (tendo em prémio) e dar a alguém o direito de vender o estoque ao preço acordado. Se o preço de exercício for 10, você deve colocar 1.000 em depósito com seu corretor para cada contrato que você compra, porque os contratos de opção cada cobrir 100 ações. Se o put é exercido, você será obrigado a entregar os 1.000 em troca das ações. Se você está usando dinheiro-garantiu coloca para gerar renda, você está apostando que o estoque subjacente vai aumentar em valor e colocar expirará sem valor, então você começa a manter o prémio. Você pode, no entanto, estar tentando adquirir ações com um desconto, se, por exemplo, você perdeu um estoque de run-up. Neste caso, você pode vender um dinheiro-fixado colocar com um preço de exercício perto de onde você acha que o estoque deve ser comercial. Se o estoque retroceder de volta a esse preço, o put será exercido. Você começa o estoque em o que você acredita que é o preço correto. E você também tem o prêmio do que você vendeu. Se, no entanto, o estoque doesnt voltar para baixo pela expiração de puts, você ainda pode optar por comprar as ações, caso em que o prémio também irá diminuir a sua base de custos. É um pouco como comprar cereais com um dólar-off cupom. Se o put é exercido, alguns investidores, em seguida, ir para vender uma chamada coberta contra o estoque theyve sido atribuído. Este movimento diminui sua base de custo nas ações ainda mais, enquanto gerando renda adicional. As corretoras on-line Brown amp Company e Benjamin e Jerald permitem que você escreva cash-secured coloca além de longas põe e chamadas e escrita de chamada coberta. A última corretora escolheu se especializar em negociação de opções dentro de um IRA. As comissões são bastante íngremes em 36 para negociações de opções de Internet, no entanto. Em contraste, a Brown amp Company cobra 25 por troca de opções. Apostas mais seguras Alguns podem argumentar que você não precisa usar opções para proteger seu IRA, porque você pode entrar e sair de posições de ações sem se preocupar com impostos sobre ganhos de capital. A natureza agressiva de negociação de opções pode perder muito, theyll dizer-lhe. Um estoque pontocom pode cair 90. Mas opções longas tornam-se totalmente inútil, uma vez que expiram. (O mesmo pode ser dito de algumas pontocom também, mas isso é outra história.) Com isso em mente, heres uma abordagem conservadora para as opções de negociação em um IRA. Comece por colocar 90 dos ativos contas em algo seguro como Treasuries ou um fundo do mercado monetário que pode render cerca de 4,5 anualmente. Use os 10 restantes de seus fundos IRA para comprar puts e chamadas. Os comerciantes qualificados das opções podem crescer a parte das opções de seus portfolios do IRA por 100 a 200 ou mais esta maneira. Ou seja, a carteira como um todo iria crescer por um respeitável 10 a 20. Estar ciente de que você também pode sofrer uma perda de 100 com a porção de opções, mas nunca mais do que isso, porque quando você comprar opções, suas perdas são sempre limitados ao Preço de compra das opções. No entanto, mesmo que você perca os 10 inteiros de seu portfólio usado para negociação de opções, a perda total para sua carteira seria apenas cerca de 6, porque você ainda ganha uma garantia de 4,5 ou mais juros sobre os restantes 90 de sua carteira. Mark Ingebretsen, autor do livro recém-lançado, The Guts and Glory of Day Trading: histórias verdadeiras de comerciantes do dia que fez (ou perdeu) 1.000.000, escreveu para uma grande variedade de negócios e publicações financeiras. Atualmente, não detém cargos nas ações das empresas mencionadas nesta coluna. Enquanto Ingebretsen não pode fornecer conselhos de investimento ou recomendações, ele congratula-se com seus comentários e convida você a enviá-lo para mingebretsenyahoo. TheStreet tem uma relação de partilha de receitas com a Amazon, sob a qual recebe uma parte da receita de compras da Amazon por clientes direcionados lá de TheStreet.
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